芯片行业新一轮涨价潮正在全球蔓延，中微半导与国科微两大国内厂商近日同步宣布调价，部分产品涨幅最高达80%。此次涨价覆盖MCU、存储芯片及封测环节，行业供需失衡局面持续加剧，AI算力需求成为核心驱动因素。
中微半导发布公告称，即日起对MCU及NorFlash产品线实施15%-50%的价格上浮。公司透露，原材料框架、封测等环节成本激增，叠加产能紧张导致的交付周期延长，迫使企业通过提价传导压力。国科微则针对不同容量KGD产品实施阶梯式涨价：512Mb产品上调40%，1Gb产品上调60%，2Gb产品涨幅达80%，并预留第二季度根据成本动态调整的空间。
国际存储巨头三星电子的调价动作更具冲击性。该公司将2026年一季度NAND闪存报价翻倍，DRAM价格此前已上调近70%，目前正与客户就二季度NAND价格展开新一轮谈判。市场研究机构指出，三星的激进策略或将引发行业连锁反应，主要存储封测厂商近期报价已上调最高30%，且不排除短期内启动第二波涨价。
产能扩张与需求增长的赛跑愈发激烈。美光科技宣布未来十年在新加坡投资240亿美元建设NAND晶圆厂，预计2028年下半年投产。但业内普遍认为，晶圆厂建设周期长达3-4年，短期内难以缓解供需矛盾。东海证券分析指出，当前电子行业处于需求复苏与供给出清的双重周期，存储芯片价格上行趋势具有持续性。
资本市场已提前反应行业景气度。神工股份预计2025年净利润同比增长118.71%-167.31%，主要受益于海外AI需求拉动高端逻辑芯片产能，以及国内存储厂商加速国产替代带来的关键耗材订单增长。中微半导同期净利润预增107.55%，显示涨价效应正在向产业链中游传导。
机构研究呈现高度一致性看涨预期。摩根士丹利报告预测，2025年二季度至2026年存储行业将迎来超级周期，DDR4、DDR3及NAND产品供应紧张态势加剧。Counterpoint Research测算，2025年四季度存储价格将上涨40%-50%，2026年一季度延续同等涨幅，二季度仍有20%上行空间。ClearBridge Investments基金经理强调，AI驱动的存储需求增长被市场严重低估。
A股半导体板块迎来结构性机遇。中信建投证券研报指出，AI算力爆发与供给侧收缩形成共振，存储产线建设及国产化率提升进入加速期，半导体设备、封测等环节将深度受益。东海证券建议重点关注AI算力芯片、半导体设备及存储涨价主题，认为当前电子行业估值与基本面形成双重支撑。
