在基金投顾领域，“三分投、七分顾”是行业广为流传的理念。“顾”的服务作为基金投顾的核心本源，为投资者提供沟通、引导与陪伴；而“投”则是投顾策略组合的根基，绝非凭借个人热情、单打独斗或零散观点就能做好，它是一项高度依赖专业团队的系统工程，需要机构具备深厚的投资研究能力、成熟的资产配置框架、严谨的组合管理流程以及强大的系统支持。只有建立在扎实的“投”之上，“顾”的服务才能拥有坚实的价值依托。
近日，第三方基金评价机构晨星公司发布了《易方达财富投顾策略业绩分析报告》，这是基金投顾行业首次由外部专业评价机构出具的研究报告。报告显示，2025年易方达财富旗下成立满6个月的166个投顾策略收益率全部为正。在154个有业绩比较基准的投顾策略中，约九成在扣除投顾服务费后收益跑赢基准，平均超额收益达1.32%，整体投资能力处于行业前列。
从风险收益特征来看，易方达财富投顾策略表现可圈可点。2025年，其投顾策略平均夏普比率为2.57，这意味着在承担单位风险的情况下，策略能为投资者带来更显著的超额收益。在市场趋势捕捉方面，该策略风格相对偏进攻，平均上行捕获率达119.62%，平均下行捕获率为104.62%。
在收益情况方面，易方达财富投顾策略同样表现优异。报告表明，其114个非货币现金管理类策略近一年收益经风险调整后，有14%的策略收益率在市场同类策略中排名前10%。在当前市场主流的增强债券10 - 30%、混合30 - 50%、混合50 - 70%、混合70 - 85%策略中，易方达财富每类策略的平均收益率均排名市场前30%，展现出在不同策略品类中的综合竞争力。其中，“易方达天天进取投资”“易方达国信股债平衡”等6只投顾策略排名市场同类策略前1%。
拉长时间维度观察，易方达投顾策略的超额收益能力持续增强。在非货币类110个投顾策略中，最近一年“显著超额”占比为45%，最近三年、五年“显著超额”占比分别为59%、84%。货币类投顾策略的超额表现更为稳健，最近一年45只货币类投顾策略中有44只实现超额收益，超额收益比例为98%，最近三、五年则均保持100%的超额收益比例。
易方达财富构建了从低风险R1到中高风险R4的完整投顾策略体系，收益率与波动率呈现清晰的阶梯式分布。这是其投顾服务基于买方视角，根据投资者不同的投资目标、风险承受能力进行分层资产配置的直观体现。2025年，R4 - 中高风险策略平均回报率26.15%，波动率13.52%、最大回撤 - 12.79%；R3 - 中风险策略平均回报率17.18%，波动率7.96%、最大回撤 - 6.98%，适合中高风险偏好、追求增值的投资者；R2 - 中低风险策略平均回报率5.14%，波动率1.93%、最大回撤 - 1.43%；R1 - 低风险平均回报率1.43%，波动率仅0.14%，最大回撤低至 - 0.04%，适合中低风险偏好、追求稳健的投资者。从时间维度对比，不同风险等级策略的历史表现相对稳定，以最近一年与最近六个月数据为例，R4、R3策略的回报率高于R2、R1策略，这表明易方达财富在投顾策略设计与执行层面具有连贯性和有效性。
易方达财富投顾策略的出色表现，离不开专业投研力量的支撑。易方达财富依托严谨的投研体系，组建了一支平均从业经验超过10年的资深团队。该团队深耕投资研究，从长期视角建立了各类资产的收益分析框架，并通过专业量化评估体系和高频度尽调，及时调整和优化策略组合。晨星报告显示，易方达财富的五位投资经理展现出较强的投管能力。
刘阳、韩越在超额收益和基准战胜率方面表现突出。2025年，刘阳管理的41个策略全部实现正超额回报，平均回报率8.15%，平均超额回报1.92%，“易方达蚂蚁股债平衡”策略在其管理的策略中回报率领先，达15.56%；韩越管理的33个策略中，97%跑赢基准，平均超额回报达3.75%，“易方达江海激进投资”策略在其管理的策略中回报率最高，为33.80%。何羿主要管理货币型策略，其45个货币策略近一年平均回报1.43%，98%实现正超额，最大回撤仅 - 0.11%，为低风险偏好投资者提供了稳健的策略选择。姜宛悦管理的31个策略平均回报率22.27%，其中有10个策略在风险调整后收益在同类策略中排名前10%，显示出较强的同类策略竞争力。黄春瑞在管的2个策略均实现正回报，平均策略回报为19.17%，体现出良好的投管能力。
易方达财富投顾策略优异的业绩数据，是其“投”的实力最直观的证明。这背后依赖的是专业的投研团队、经年累月的实战沉淀以及持续迭代的体系化能力。真正优质的投顾服务，始于专业严谨的“投”，成于有温度有信任的“顾”，二者相辅相成，共同为投资者长期财富管理筑牢基石。
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