周三美股收盘后，科技行业格局迎来重大变化：谷歌母公司Alphabet以3.89万亿美元市值超越苹果，自2019年以来首次重返全球科技企业市值第二位，仅次于英伟达。当日苹果市值收于3.85万亿美元，两家公司市值差距扩大至400亿美元。这场逆转背后，是人工智能领域战略布局的显著分化。
2025年成为谷歌的转折之年。全年股价飙升65%，创下2009年金融危机后最大年度涨幅，在美股"科技七姐妹"中表现最为突出。与之形成鲜明对比的是，苹果股价全年涨幅不足9%，2026年初更出现连续五个交易日下跌超4%的颓势。摩根大通分析师指出，苹果在生成式AI领域的持续缺位，直接导致其增长动能不足。
谷歌的逆袭源于AI生态的全面布局。2025年11月推出的第七代TPU芯片Ironwood，性能直逼英伟达同类产品，打破算力垄断格局。12月发布的Gemini 3多模态大模型，在行业评测中表现优异，带动云业务订单激增。谷歌CEO桑达尔·皮查伊透露，截至第三季度，谷歌云签下的超10亿美元大单数量已超前两年总和。摩根大通预测，2026-2027年TPU芯片出货量将分别达370万颗和500万颗，主要受益于台积电先进封装产能释放。
苹果则采取保守策略。自2022年ChatGPT引爆AI竞赛以来，公司仅在2025年宣布推迟新一代Siri发布，将升级时间推迟至2026年。这种"设备端优先"的路线与行业趋势形成反差，华尔街投行Raymond James本周下调苹果评级，直言其面临2026年增长乏力风险。杰富瑞研究显示，苹果硬件创新周期已进入平台期，软件生态突破滞后成为主要掣肘。
谷歌的攻势在2026年CES展会上达到新高度。搭载Gemini AI的智能电视实现自然语言交互、智能家居联动等功能，推动电视从娱乐终端向AI中枢转型。与波士顿动力合作的人形机器人项目，计划将Gemini Robotics模型集成至新型Atlas机器人，相关研究即将启动。在XR领域，与XREAL联合开发的"Project Aura"成为首款搭载Android XR平台的独立设备，加速消费级AR眼镜普及。
资本市场持续看好谷歌前景。摩根大通将2026年谷歌云收入增长预期上调至40%，目标价设定为385美元。杰富瑞、Melius Research等机构同步上调Alphabet目标价。预测市场Polymarket数据显示，Alphabet在2026年底前超越英伟达的概率已达24%，后者仍以48%概率领跑。不过Silvant Capital Management首席投资官迈克尔·桑索特拉提醒，英伟达在AI基础设施领域的统治地位短期内难以动摇。
