全球存储产业标杆峰会CFMS｜MemoryS2026会场内外，呈现出一片热闹非凡的景象。接近中午时分，通往二楼主会场和展厅的电梯暂停运行，楼梯也实施了限行措施，现场安保人员严格把控，仅允许展商和媒体进入。主会厅内，观众们密密麻麻地站到了门口，使得室内气温都升高了几度。与此同时，一楼同步进行的户外会场和室内会场也是座无虚席，与会者们既担心错过任何可能带来财富的信息，又害怕接上这轮“存储超级周期”的最后一棒。
作为主办方，闪存市场公司总经理邰炜在峰会上回顾了存储行业的行情变化。他提到，2023年业内还在担忧存储价格会持续下跌多久，而到了2024年，大家的关注点则转移到了价格还会上涨多久。甚至就连酒店的工作人员都向他询问，存储行业的缺货情况还会持续多久。
闪存市场机构预估，到2026年，全球半导体存储器的市场规模将突破6000亿美元，这一数字远超以往任何时候。存储行业的焦点已经从价格比较转向了获取货源，有展商表示：“有些产品刚从原厂下线，就被立刻插入到客户的服务器中，这在以前是难以想象的。”另一位存储展商也向记者透露，他们的销售比以往更加忙碌，每天都要评估哪家客户的需求更为迫切，目前可能只能满足客户3到4成的需求，对于需求过高的客户，甚至不得不直接拒绝。
种种迹象表明，本轮存储行情的上涨与以往有所不同。然而，人们也在思考，这种繁荣的景象能够持续多久？从供给方面来看，尽管存储原厂已经开始增加资本支出以扩大产能，但经过前几轮的“巨亏周期”后，原厂更加注重“纪律性增产”，优先提供高技术、高价值、高壁垒的产品。这导致供应弹性下降，未来波动收窄，有望延长行业的景气周期。
从时间维度上看，存储产能的扩张周期往往长达18个月至24个月，新产能的释放最早也要到2027年，这可谓是远水解不了近渴。邰炜指出，到2026年，全球没有任何一款主流的AI产品能够实现供需完全平衡。据预测，存储产品的价格已经连续三个季度大幅上涨，预计从2026年第三季度开始，涨幅将逐渐收敛，部分具体产品线的价格可能会出现分化。
存储主控龙头慧荣科技的高管则认为，2026年还算不上是最艰难的时刻，到2027年，供需缺口可能会进一步放大。因为本轮的涨价缺货并非简单的周期性波动，而是由AI带动的结构性变革。AI训练和推理产生的海量数据，对存储的需求是前所未有的。
在此背景下，手机等传统存储大户将受到较大影响。各大机构纷纷下调了今年的出货预期，预计由于成本迅速上涨，手机市场销量将下降约10%，部分手机降幅最高可能达到30%。为了应对成本压力，不少终端和存储厂商开始走“性价比”路线，通过技术手段实现4GB运存等效8GB的体验，并加大国产存储颗粒的采购力度。同时，面对AI重心从训练转向推理的趋势，国产厂商也在探索如何通过算法、设计和封装等环节的系统优化，在端侧AI实现最低功耗和最低时延下的最优效果。
国际存储原厂则更加聚焦于云侧方案，纷纷推出更先进的高性能存储方案。三星半导体加速推进PCIe接口的代际转换，计划今年推出PCIe Gen6固态硬盘，并推进PCIe 7.0及未来PCIe 8.0的技术储备与产品预研。铠侠则在固态硬盘扩展方面发力，在DRAM和SSD之间插入“专用KV Cache存储层”，以应对HBM扩展性与成本限制。
作为本轮存储周期的超级买家，云服务厂商已经开始储备存储“性价比”方案。谷歌近期公布的压缩算法TurboQuant引起了市场的广泛关注，据称该算法可将大型语言模型运行时的键值缓存内存占用减少至原来的约1/6，同时性能提升8倍。行业人士预计，谷歌的新技术或许能够缓解内存供应短缺的局面，从而有可能降低内存价格。然而，国产存储龙头公司负责人表示，这与DeepSeek出现后英伟达股价下跌的情况类似，长期来看，提高效率对存储行业是利好，AI对存储的需求长期不会有大的改变。
